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证监会回应“期指恶意做空造成大跌” 三大策略挖掘破净黑马股

作者 博彩公司 来源 http://www.lnnews.cc 浏览 时间 17/04/21 字体:[ ]

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  昨日,A股再遭“血洗”,沪指跌破3000点进入“2时代”,连续跌停下,市场哀嚎一片悲壮景象再现。而在股市暴跌之后,投资者最关心的就是接下来应该如何操作?大部分机构指出,其实短期市场的变化,已经从国家队维稳,过渡到市场自己“寻底”,经济基本面乏力,全球市场风声鹤唳,投资者仍需耐心观望等待市场趋势明朗。

  7月2日下午2点,东直门一证券交易厅内两位股民在讨论沪指走势。本版摄影/新京报记者 郭永芳

7月2日,东直门一证券交易厅内股民午间休市时在打牌。

  新京报讯 (记者赵毅波)尽管监管层在前一天晚上释放多项政策利好,但7月2日A股仍然继续下跌。昨日,沪指收于3912.77点,下跌140.93点,跌幅3.48%。

  昨日晚间,证监会再次出面回应“期指恶意做空造成大跌”传闻,称近期股市出现较大幅度下跌,股指期货合约价格也出现大幅下挫。根据证券和期货交易所市场监察异动报告,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。

  7月1日深夜,证监会先后发布三大政策利好,包括降低交易费率、扩大券商融资渠道、出台两融新规允许券商自主决定强制平仓线,业界普遍认为监管层大举救市。

  7月2日,多家券商先后发布消息响应新政。广州证券率先发布声明,对原本应于2日强制平仓的融资账户当日不强制平仓。中信证券发布消息,即日起信用账户融资保证金比例由0.7调整至0.6。另有消息称,光大证券紧急通知放宽两融平仓规则。

  除了券商纷纷跟进,险企也加入救市行列。7月2日,华夏人寿在其官方网站上公开发表声明,表示公司坚定看好中国经济增长,坚定看好中国证券市场,已在近期大举逢低建仓并将持续加仓入市。

  央行也继续加码宽松政策。央行公开市场本周净投放500亿元,上周为净投放350亿元。

  尽管如此,市场仍然被空头主宰。早盘暴跌1.24%后,下午沪指继续下探,最低录得3795.25点。直到临近收盘时刻,由于权重股两桶油逆势突涨,沪指方才得以收窄跌幅。尾盘时,中石油从跌逾5%到涨6.35%;中石化也从跌约5%拉升至涨近5%。

  ■ 走访

  交易厅的一天:

  中午还在打牌,下午差点打架

  7月2日八点半,84岁的王大爷像往常一样来到了东直门附近的交易所看盘。王大爷是建行的老员工,A股刚刚诞生,王大爷就参与了炒股大军。用王大爷自己的话说,是和A股共同成长起来的。“当年老八股就参与进来了。”王大爷称,所以看淡了股市的大涨大跌,炒股不能太情绪化。

  十点半左右沪指突然直线拉升逾百点重返4000点,临近午盘再度冲高回落,现场的很多股民情绪不错。“感觉国家这次救市的态度很明显。”许多股民都在讨论。整个上午,虽然大盘走势震荡厉害,大家普遍觉得,下午逆转可能性很大,毕竟证监会出了那么多利好政策。

  中午吃完饭,股民陆陆续续回到了交易大厅。趁着休市,玩扑克牌的股民随处可见。下午开盘后,沪指跳水连跌破3900、3800整数关口逼近3700点再创本轮调整新低,交易所大厅屏幕现千股跌停。周围一片哀怨的声音。交易厅里不少记者开始拍照,一位大妈因为情绪激动和拍照的记者开始吵架,“就是因为你拍照给拍绿了。”大妈激动地说。

  这一轮行情,王大爷手里暂时只有一只股票,TCL集团,7元左右买进的,昨日虽然出现逆势上涨4.58%,目前每股还亏着近2元左右。

  收盘后,当日沪指下跌3.48%,两市近1500股跌停,交易所股民几乎全部脸上都愁云密布。王大爷拎着水杯和周围的股友打招呼:“走了,明天见。”

  新京报记者 郭永芳

  ■ 回顾

  A股一个月的多空之战

  18年前(1997年7月2日),亚洲金融危机爆发,东南亚政府面对索罗斯等做空势力的进攻一退千里;18年后的7月2日,在年轻而躁动A股面前,一场多空引发的争夺战正在上演。

  从跑步进场到跑步离场

  很多股民的7月2日是从一条微博开始的。7月2日凌晨,人民日报在官微发文称,“深夜,证监会连发‘福利’,利多消息一波接一波;股市,今天见!”就在7月1日晚,证监会连续抛出三个重大利好政策。

  7月2日,沪指收于3912.77点,下跌3.48%。以往对政策保持高度敏感性的A股市场,如今面临政策利好却不领情。

  在围绕4000点的争夺战中,空方暂居上风。而这场战争,始于6月中旬。

  6月12日,沪指到达5178“高点”,一大波试图坐上这轮财富直通车的投资者跑步进场,却没有料到接下来迎接他们的一场惨烈的股灾。

  就在此时,IPO发行速度不减,5月22日和6月9日核准的两批企业中,中国核电和国泰君安这两个巨无霸赫然在列。

  6月15日,A股开始震荡。两融资金开始出现罕见连续下降,截至6月26日的两周内,两融余额已经从2.27万亿元的历史高点减少到2.18亿元。

  监管层频繁表态救市

  6月26日,沪指报收4192.87点,大跌7.40%。

  此后,监管层开始频频出来回应。6月26日当天,证监会紧急表态,市场虽然在短期内出现较大幅度的回调,但经济企稳向好趋势更加明显。6月27日,央行罕见地宣布“双降”,为七年来的首次双降。

  然而,出乎市场预料,股市在6月29日仍然开门遇冷,沪指早盘一度跌超5%。几小时后,证监会发文表态,融资业务规模仍有增长空间,试图提振股市信心。即便如此,沪指盘中仍巨震10%。

  证监会当晚再次唱多股市,明确指出“回调过快也不利于股市的平稳健康发展。”也是在当晚,“久闻楼梯响”的养老金入市方案终于出台。按照理论上30%的规定比例,养老金可以进入股市最高1.05万亿元。

  怀着一连串政策组合拳带来的信心,周二股市强势上涨。证监会下午开盘后不久继续发声托市。6月30日沪指大涨5.53%,创2009年以来最大单日涨幅。

  但经历了沪指近两周以来超24%的大幅回调之后,市场信心已十分脆弱。

  除了监管层,各路企业也行动起来。据统计,包括金螳螂等22家公司的管理层在7月2日都增持了股份,华夏人寿当日也高调宣布已在近期大举逢低建仓并将持续加仓入市。但7月2日仍以收跌告终。

  民生证券首席宏观研究员管清友一语点破,政府“应组织真金白银适度托底市场,防止恐慌蔓延。信心比黄金还宝贵,但没有黄金很难有信心。”

  新京报记者 赵毅波

  ■ 对话

  民生证券首席宏观研究员管清友:

  “若任由股市危机蔓延,将危害金融体系”

  自6月12日股市见顶后下跌至今的13个交易日,上证综指跌幅接近20%。民生证券首席宏观研究员管清友认为,如果任由股市危机蔓延,首先会对金融体系造成危害。

  新京报:近期监管层接连出台利好政策,为何股市的稳定如此重要?如果股市发生震荡,会对经济产生哪些影响?

  管清友:如果任由股市危机蔓延,首先会对金融体系造成危害。股市下跌会影响人们对经济的信心,大家消费投资会偏向谨慎,进而影响到整个社会的流动性。如果没有消费,银行风险偏好降低,不愿意放贷或给金融产品配资,最终导致社会信用收缩,发生通货紧缩。

  新京报:面对反复震荡的股市,下一阶段股票市场主要面临哪些风险?

  管清友:今年的“5·28”到“6·26”,是本轮股市暴跌的第一阶段,起因是对场外配资的监管引发市场恐慌,进而出现负反馈。而“7·1”行情,则显示了目前A股有向第二阶段演化的可能性,国际因素与国内因素有可能形成双震源。

  国内方面,做空力量依然强大,目前必须警惕基金赎回潮导致公募基金被动减仓所带来了连锁反应。而在国际市场,虽然希腊债务危机离2011年欧债危机还有距离,但国际金融市场出现新一轮动荡的可能性加大。这将从两个渠道对A股产生冲击:首先是避险情绪会推动国际资本流向发达市场的安全资产,中国也将面临一定的资本外流压力和资产价格冲击。其次,美元指数的上涨将加紧人民币实际有效汇率的升值压力,对国内出口造成进一步挤压,加剧国内的经济下行压力。

  新京报记者 陈杨

  那么市场底在哪?历史经验表明,破净股的数量一直被视为是大盘见底的信号之一,因此在上证指数跌破3000点关口后,破净股的数量开始引起投资者关注。

  据《证券日报》记者统计发现,截至昨日,沪深两市破净个股数量已增至38只,其中,柳工(0.98倍)、中原高速(0.98倍)、冀东水泥(0.98倍)、中联重科(0.98倍)、江西铜业(0.97倍)、北京城建(0.96倍)、金融街(0.96倍)、中国神华(0.95倍)、南京银行(0.93倍)、华菱钢铁(0.93倍)、太钢不锈(0.93倍)、开滦股份(0.93倍)、天原集团(0.93倍)、潞安环能(0.92倍)、中信银行(0.91倍)均为昨日新加入破净阵营的个股,而其他破净股中,南山铝业(0.74倍)、鞍钢股份(0.77倍)、兰花科创(0.77倍)、恒源煤电(0.78倍)、交通银行(0.78倍)、宝钢股份(0.79倍)、上海能源(0.79倍)、浦发银行(0.81倍)、中国石化(0.82倍)等个股破净幅度较“深”。

  值得一提的是,目前虽然破净股数量有限,但破净入围板块却悄悄增多,申万一级行业中,有10个行业出现破净股,这10个行业分别为:银行(13只)、采掘(6只)、钢铁(5只)、化工(3只)、有色金属(2只)、轻工制造(2只)、交通运输(2只)、机械设备(2只)、房地产(2只)、建筑材料(1只)。

  B03-B07版统筹 蔡航

  在部分机构相对谨慎之际,也有乐观人士认为,A股当前位置的调整,将是阶段性的黄金坑。一旦挖坑完毕,很多个股会走出相当漂亮的波段行情,因此,挖坑的过程其实就是最好的分批逢低布局的过程。从长期价值投资分析的角度出发,破净股是一个可以参考的选股方向。

  目前一些破净股具备绝对投资价值,值得稳健型投资者关注。分析人士表示,对于破净股的投资,可以遵循三大策略。第一,选择行业中的龙头企业。因为行业暂处于周期性低谷,估值水平较低。如此前的基建行业,每次熊市末期都会大面积的破净,但优质的基建公司抗风险能力仍会不断提升,不会出现全行业亏损局面,其中的龙头企业仍有望实现盈利。第二,选择大型央企或大股东背景较强、具有增持实力的公司。大股东实力强大的公司有望采取增持、回购等手段稳定股价。另外越是低迷的市场,行业整合的可能性越大,随着龙头公司对小公司的整合,整个行业的竞争会变得有序,而且大公司的市场定价能力也会增强。第三,选择那些具备持续盈利能力,因各种因素被市场错杀的品种。上述破净股中有公司具备完整产业链结构,产品附加值较高,但市场给予估值水平过低,属于被“错杀”的股票。当然,破净股中也有“陷阱”,在投资时也需谨慎。

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